外汇杠杆倍数及交易费用介绍

无论做什么投资,首先吸引投资者的都是高额的收益,但要想做好一种投资,必须要了解的就是它的交易规则和投资风险,并掌握规避市场风险的有效措施,千万不可盲目入市,只要能够有效地规避市场风险,才能在市场中赚多赔少。所以要想做好就要专,要想赚钱就要拼!必须要主动学习技术,多多观察形态,勤于总结经验,才能提高判断能力。



一、保证金交易的杠杆倍数


外汇的保证金交易是指在外汇买卖业务中,市场参与者不需进行全额资金划拨,只需按照外汇交易总额支付一定比例的价款,所以投资者只须交纳一定保证金投入账户作为交易担保,从银行或经纪商处提供的巨大融资,利用杠杆原理百倍地放大投资者的运作资金,这种放大投资者交易资金的方式,国际上叫杠杆。融资的比例大小,一般由银行或者经纪商决定,融资的比例越大,客户需要付出的资金就越少。



1、杠杆倍数与占用保证金的关系:


外汇经纪商提供了从20—400倍的杠杆倍数,以供投资者自由选择设置。保证金杠杆倍数大小的不同,一标准手所占用的资金就不同,以一张标准合约10万美金计算,20倍=5000美金,100倍=1000美金,200倍=500美金,400倍=250美金,就是说要下单1张标准合约,20倍杠杆需要占用5000美金的保证金;200倍杠杆需要占用500美金的保证金;而400倍杠杆只需要占用250美金的保证金。


账户剩余的活动资金是用来承受汇率逆向波动的风险,因此,杠杆倍数越大,账户里的活动资金越多,抵御风险的能力也就越大。


(这句话很有误导性,我做为专业人氏,有必要针对这种说法给出我的看法,一般常规认识是,杠杆越高,风险越大,风险越难把控。而在这里把这个问题说成刚好相反,这中间有这么一个迷惑性问题存在,如果说杠杆越高,点用的保证金是非常小,而客人一般在看到这很多散置资金或上面说的活动资金时,很容易冲动再下单,无形中就把仓位加大了。这个问题在现实中,是很容易出现的,是人性的问题。)





2、杠杆倍数与账户风险的关系


杠杆倍数大小的不同,直接决定了占用保证金的多少与账户活动资金的多少,也影响了账户操作的灵活度与账户承受逆向波动的风险程度,下面以6000美金的账户为例买1标准欧元兑美元(EURUSD)合约计算,不同杠杆倍数所占用的资金和剩余的活动资金有如下差异:

1、20倍杠杆:如果买卖1手标准合约EURUSD占用5000美金,账户里只剩1000美金的活动资金,当市场价格逆向波动100个点时,发生保证金追缴(爆仓),系统就会强制为您平仓。(风险极大)

2、100倍杠杆:如果买卖1手标准合约EURUSD占用1000美金,账户里还剩5000美金的活动资金,当市场价格逆向波动500个点时,发生保证金追缴(爆仓),系统才会强制为您平仓。(风险一般)

3、200倍杠杆:如果买卖1手标准合约EURUSD占用500美金,账户里就有5500美金的活动资金,当市场价格逆向波动550个点时,发生保证金追缴(爆仓),系统才会强制为您平仓。(风险一般)

4、400倍杠杆:如果买卖1手标准合约EURUSD占用250美金,账户里就有5750美金的活动资金,当市场价格逆向波动575个点时,发生保证金追缴(爆仓),系统才会强制为您平仓。(风险更小)

由此我们可以得出这样的结论:在账户同等资金的条件下,做同等手数的情况下,杠杆倍数越高,发生保证金追缴的风险就越小,自然获利的数量就越高。


(这个结论也是不对的,需要注意的是每个外汇经纪商的平台对强制平仓的要求不一样,其实就爆仓行为来说,你6000美金的账户,在20倍和200倍的杠杆下,你下单一张,你的盈利和风险承受能力是一样的,因为一般强制平仓原理是当你持有一张单子时,你账户中最低资金(包括保证金)量达到某一数字时,会被强制平仓,而这个数字对杠杆倍数来说,不影响,比如说20倍杠杆账户,一张单子,最低维持金额是250美金,在200倍杠杆账户中也是一样的,也是当整个账户中的钱少于250时会被强制平仓,这对于风险(爆仓)来说,无疑是完全一样的。而最大的区别在于,20倍帮你设置了一定的风险保障,而200倍无形中,放大了你的欲望,你极可能会多下单导致高仓位操作,这样你6000的账户中,多一张单子,你的风险承受能力直接下降一倍,这是很可怕的一件事情,要保险就一定要能够承受得住这种高杠杆外汇的诱惑,否则会一不小心就被高杠杆给害死在里面。高杠杆只是给你百分之90把握度的情况小博大的工具,而不是常规投资常用的杠杆倍数。请大家注意这点。)



3、外汇交易费用隔夜利息的计算

外汇经纪商的外汇交易一般执行的是固定点差收费,交易最活跃的EURUSD(欧元兑美元)货币对的点差约为5--8个点差,一般不现做其它收费。也有一些外汇经纪商采用点差+手续费的收费模式,其实质是把点差降低来吸引客人,然后在额外收取手续费,只是一种变向操作,其实际收费的金额变化不大。


对于投资者来说,选择一个安全的平台是做外汇的重要条件,由于竞争激烈,现在大多平台的费用都降至最低限度,费用太低并不代表投资者就能受益,有的平台交易费看起来很低,但平台经常出现滑点现象(点差不稳定,在交易中经常出现加大点差现象),暗中损害了投资者的利益。所以选择一个资金安全,存取方便,平台稳定,没有滑点,交易费用与市场相近的平台就是最佳的选择。


根据国际银行惯例,外汇交易在2个交易日后结算。隔夜利息是按照结算日计算。其中周三的单子如果隔夜到周四,就会支付/收取三倍的利息。

周一:1天隔夜利息。周一交易,周三结算,周一持仓到周二,结算日为周三到周四,所以要支付/收取1天利息。

周二:1天隔夜利息。周二持仓到周三,结算日为周四到周五,所以要支付/收取1天利息。

周三:3天隔夜利息。周三持仓到周四,结算日为周五到下周一,所以要支付/收取3天利息。

周四:1天隔夜利息。周四持仓到周五,结算日为下周一到下周二,所以要支付/收取1天利息。

周五:1天隔夜利息。周五持仓到下周一,结算日为周二到周三,所以只要支付/收取1天利息。



(在这儿在特别说明一下:高杠杆账户中,因为保证金所收取的资金过小,融资金额就更大,所以其收取的利息就更多,这点确实与保证金比例或杠杆倍数直接相关)


外汇属于保证金交易市场,它的风险和股市的还不一样。在股市里,如果被套了,解套需要的是时间,没有只涨不跌的股票,也没有只跌不涨的股票,只要公司不倒闭,只要不套在历史高位,迟早都会解套的。

但保证金市场因为有杠杆倍数,如果逆势下单后不及时止损,如果趋势大幅逆向波动后超过了账户活动资金,就会全部亏空,那就叫作爆仓。因此,一定要学会资金管理,按照一定的比例下单,严格设置好止损,这样才能保住本金的安全。


还有一种现象需要特别指出,就是杠杆式外汇不适合做长线投资,因为利息,你今天买入,被套,一个月后涨回来,你平仓了,虽然你没有亏损价差,但你却支付了一笔不少的利息费用,这也是成本,必须要给与考虑。


[本日志由 iktnfn 于 2012-10-19 10:15 PM 编辑]
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