银行同业业务四种模式

买入返售业务的基本操作模式是三方协议模式,这种模式中通常会出现甲乙丙三方,甲方一般是资金过桥方,乙方是实际出资方,丙方是提供信托受益权远期受让的兜底方,也是常常是融资客户的授信银行。



四种常见模式:

模式一:抽屉协议暗保模式


抽屉协议暗保模式是最简单、最基础的操作模式,通常是B银行由于信贷额度或贷款政策限制,无法直接给自己的融资客户贷款时,找一家A银行,让A银行用自己的资金设立单一信托为企业融资。这种模式下,B银行作为风险的真正兜底方,与A银行签订承诺或担保函,承诺远期受让A银行持有的单一信托受益权或者基础资产。这里B银行有两种兜底方式,一种是B银行出资受让信托受益权,另一种是B银行直接收购针对融资客户的基础资产。




模式二:三方协议模式


标准的买入返售三方合作模式,该模式中,作为资金过桥方的甲方,不仅仅是银行,还可以是券商、基金子公司、财务公司、资金充裕的企业等。该模式的交易结构是:甲方A银行以自有资金或同业资金设立单一信托,通过信托公司放款给C银行的融资客户,B银行作为实际的出资方,以同业资金受让A银行持有的单一信托受益权,C银行为风险的真正承担方,承诺在信托计划前1工作日无条件购买B银行从A银行受让的信托受益权。




模式三:两方协议模式


一般不需要过桥企业,两方协议模式产生的背景很大程度上是银行为了解决8号文颁布后的存量非标债权问题。A银行最初用理财资金或自有资金投资信托产品形成了非标债权,基于监管机构对非标债权的比例要求,A银行将信托受益权卖断给B银行,但同时向B银行出具信托受益权远期回购函。A银行用卖断协议将此前形成的对融资客户的非标债权出表,从而达到降低理财资金非标债权比例的目的。      




模式四:假丙方三方模式

一般由于不能签订三方协议的兜底银行以信用增级的方式找到一个假丙方来签订三方协议,信用增级方式通常是兜底银行向假丙方出具承诺函或担保函,兜底银行作为最后的风险承担方承担真丙方的角色。



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