结构性交易----不良资产处置

结构性交易----不良资产处置

因为银行和AMC都有各自的评估机构或部门,在相互谈判时,对资产价值的一个共识是比较难达成的,在此设计一种交易机制,可以促使其形成或发现其不良资产的价值,对双方又可以形成一种约束,有利共享,风险共担的合作模式

方法论述:

银行在出售其资产时会对其评估,得出一个评估价,这个银行的评估价称为银行内部底价.P1

AMC在购买其资产时会对其评估,得出一个应标价,这个AMC的评估价称为AMC的招标价.P0


如果说AMC的招标价P0>P1,银行以P0的价格出售资产给AMC公司,但AMC公司在处置其资产的收益,超过P0部分在和银行进行收益分配.分配比例估计是银行:AMC=3:7,如果AMC处置价值低于P0,AMC承担相当风险.

如果说AMC的招标价P0<P1,银行以P0的价格出售资产给AMC公司,但AMC公司在处置其收益超过P0部分与银行进行收益分配,分配比例估计是银行:AMC=7:3,直至银行收到的P0+分配收益达到其P1价值,然后银行不再参与收益分配,如果AMC处置价值低于P0,AMC承担相当风险.




另一种结构性交易---差额风险代理

就是AMC公司以一个底价与银行进行谈判,如果说底价以内的,由AMC支付差额,保障其银行能够以底价卖出,如果说收益超出底价,AMC和银行共享这超额收益.


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