基本技术分析之九大指标

1、强弱指数(RSI)

在升市时,大部分股票都会上升,问题是每只股份的升幅都未必相同。同样地,在跌市时,大部分股份的股价都会下跌,但是下跌幅度也未必相同。所以经常可见到一些证券公司的投资报告,会用“优于大市”或“跑输大市”来形容不同股份;又或者,会把股份分为强势股和弱势股。

在技术分析中,有一个指数叫做强弱势,分析方法很简单,就是将股价除以指数(例如恒生指数),跟着把这数据绘在股价图上分析。如果那只股票是属于强势的话,那么强弱势这个数据值会不断攀升;相反,当强弱势这个数据值不断下降,代表这只股票处于弱势。但是这个强弱势的数据,不能在股票间互相比较,因为每只股票的价格都不相同。

强弱指数解决了强弱势的问题,这个强弱指数的数值波动只会在0与100之间。通常一般技术分析方法是:当强弱指数的值接近20,代表股票超卖,股价弹升可期,投资者应考虑吸纳股份;相反,当强弱指数值接近80,则代表股票超买,股价将会下调,投资者应该尽快把股份卖掉。

2、移动平均线

股票分析方法除了利用传统的分析工具之外,很多时都会利用其它技术分析,作为分析方法,而移动平均线便是其中一种常用的工具,所谓移动平均线是运用简单的数学原理每天计算一个平均数值。


例如要计算一个5天的平均数值,便会利用当日之收市价以及之前的4个收市价加起来,再除以5来计算,要计算10天的平均数值亦如是,当每个交易日也计算出一个5日的平均值后,便可把该等数值加在图表之上,然后再把所有平均点连起来,便会成为一条平均线。


由于移动平均线可为投资者提供买入及沽出的讯号,加上其计算方法比较简单易明,所以广受投资者所欢迎,另外移动平均线的时段亦可根据投资者之喜好而加以修定的,若投资者要预测某股票一个较长之走势时,若选用太短的时段时,可能会受到短期波幅所影响而出现偏差,所以除了用日数外,周数,月数甚至以年数来计算亦有,但一般而言,大部份的分析皆会以日数为主。


另外,不同日数的移动平均线可以反映股价之不同走势,一般而言,投资者会利用5天及10天平均线来分析股价之短期走势,而利用20天及50天作为分析中线走势,另外亦会用100天及250天平均线来分析股价之长期走势。


若果投资者把以上之平均线加在股价走势图上,便可利用移动平均线来预测股价走势,例如当股价从下方冲上移动平均线之上方,表示股价有向好的迹象,若相反股价从上方跌穿移动平均线,则表示股价有压力,股价可能会继续下跌,而一般投资者亦会以该平均线作为股价的支持位或阻力位,例如当股价跌穿10天移动平均线时,表示股价短期已失去支持,有机会进一步下试低位﹔而股价跌穿250天移动平均线时,更表示该股之价格已跌破长期支持位,更可能已完成升市,走向跌市。


由于很多时候当股价之波幅扩大时,单单利用一条移动平均线来分析股价走势,可能会引至过早入市或过早沽出的情况,以致交易成本增加,为了尽量避免以上情况出现,投资者可以把移动平均线组合起来应用,以加强买入及沽出讯号的可靠性。


例如把一条10天移动平均线及一条250天移动平均线一起应用时,股价即使升穿了250天平均线后,由于该区可能成为一个较大的阻力区,所以股价可能会在升穿后不够便跌回250天移动平均线之下,所以投资者可等10天移动平均线升穿250天平均线后,确认升势之后再入市。


3、对称三角形

形态:

顾名思义,对称三角形形态与对称三角形一样,股价在反复上落期间,由于好、淡友争持不下,因而令每个高点均较上一个高点为低(因淡友沽盘力阻股价继续向上升),每个低点亦同样较上一个低点为高(因市场好友趁低吸纳,沽盘亦未肯贱价沽售持仓)。如是者,对称三角形逐步形成。

意义分析:

(i)对称三角形属于不明朗形态,一旦股价升破上限阻力线(即三角形顶部),兼获大成交配合,后市走势预期会突破向上,届时将是买入时机。相反,若跌破下限支持线(即三角形底部),获低成交量配合,才是理想的买入时机。

(ii)量度最小升幅或跌幅,宜先量度三角形内最高点至下限支持线间的垂直距离。若突破向上,将有关距离由突破点开始向上量度,即可得到最小升幅;若突破向下,将有关距离由突破点开始向下量度,即可得到最小跌幅。

(iii)下破三角形下限时,成交量不跌反升,股价在几个交易日内(或一至两个交易日内)即迅速回升,后市或开始止跌回升。

(iv)凡股价愈接近对称三角形尖端,未来突破动力将有限。反而股价若在整个形态二分之一至四分之三左右突破,所呈现的突破讯号将较为准确。


注意事项:

(i)对称三角形,至少需由两个明显高点及低点构成。

(ii)确认突破,股价需升穿或跌穿对称三角形顶部或底部收市价至少3%幅度,这样可信性才大增。

(iii)对称三角形宜按市场变化而加以修订。

若股价升破上限阻力线后,却企于该线以下报收,投资者宜考虑放弃原有上限阻力线,尝试以新近高位与首个高位连成一线,重新修订对称三角形的上限阻力线。修订下限支持线的做法,与上相同,仅需将上限阻力线的修订步骤倒转过来。


4、上升三角形(即平顶三角形)

形态:

上升三角形,属于调整形态,调整过后,却有机会突破向上,而突破向下的机会一般较小。上升三角形,又称平顶三角形,因其形态正是一个平顶三角形。底部支持线是向右上方斜上,表示市场好友占上风,却又不大看好后市,因而令股价每回升至某水平即遇压而回,形成一条横向的水平阻力线,但每个低位均较上一个为高(因好友占上风)。如是者,上升三角形逐步形成。


意义分析:

(i)一旦突破上升三角形向上,兼获大成交配合,这是一个短期买入讯号。

(ii)量度最小升幅,宜先量度平顶三角形最低点与顶部阻力线间的垂直距离。若突破向上,将有关量度距离在突破点开始向上量度,即可得到最小升幅。

(iii)凡股价愈接近三角形尖端始呈突破,未来上升动力或会有限。若股价反复调整至整个三角形形态二分之一至四分之三左右突破,所呈突破讯号将较为准确。


注意事项:

(i)上升三角形逐步形成时,股价普遍会突破向上,若不幸跌穿下限支持线,下跌幅度又超越3%,便应实时沽出持仓,直至形势明朗。同样,若突破上升三角形后,股价反复向下回试三角形顶部,但未有跌回三角形顶部之下,或仅轻微跌穿三角形顶部线不过3%幅度(与前一天收市价比较),这可视作短期后抽(即假性回落)。后抽完毕,股价将会重拾升势;相反,若跌幅超越3%,上升三角形将告失败。


(ii)上升三角形,至少需由两个明显高点及低点构成,若上限阻力线或下限支持线由愈多点构成,其阻力线或支持线的可靠性将愈高。


(iii)确认突破向上,股价突破干预阻力线时,必须有大成交配合。若突破幅度超越3%(与前一天收市价比较),可信性亦大增。


5、下降三角形(即平底三角形)

形态:

下降三角形,属调整形态,调整过后,普遍会突破向下。下降三角形,又称平底三角形,因其形态正是一个平底三角形。顶部阻力线是向右下方倾斜,表示市场淡友居多,把握每次机会沽出持仓,故此每个高点均较下一个为低;底部支持线,却是横向的水平线,因淡友至此不大看淡后市,形成股价每回落至某水平,即有趁低吸纳盘进场。如是者,下降三角形逐步形成。

意义分析:

(i)一旦突破下降三角形向下,即使未有大成交配合,这已是一个短期沽出讯号。

(ii)量度最小跌幅,宜先量度平底三角形最高点与平底阻力支持线间的垂直距离。若突破向下,将有关量度幅度在突破点开始向下量度,即可得到最小跌幅。

(iii)凡股价愈接近三角形尖端始呈突破,未来下跌动力或会有限。若股价反复调整至整个三角形形态二分之一至四分之三左右突破,所呈突破讯号将较为准确。


注意事项:

(i)下降三角形逐步形成时,股价普遍会突破向下。若升破顶部阻力线幅度超越3%,突破期间亦获大成交配合,下降三角形将告失败。

(ii)下降三角形,至少由两个明显高点及低点构成。若上限阻力线或下限支持线由愈多点构成,其阻力线或支持线的可靠性将愈高。

(iii)确认突破向上,股价突破平底支持线时,毋须获大成交配合,若突破幅度超越3%(与前一天的收市价比较),可信性亦会增加。


6、头肩顶

头肩顶,属升势逆转的见顶形态。一旦确认此形态,下跌幅度可以很大,其逆转杀伤力远高于其它逆转形态,股价或指数升势将转为跌势。确定形态前,进取的投资者宜趁升势将尽前,尽快清货离场;跌穿颈线后,将是真正沽出讯号,宜改为“逢高沽空”的造淡策略,希望在跌市中亦可赚钱。

头肩顶的形成过程,可划分为下列四个向淡步骤:

(1) 左肩形成

股价持续上升,成交量极之畅旺,凡买入股票者均有利可图,这令一些投资者开始获利回吐。股价的短期回落,形成左肩出现,但由于市场气氛仍佳,成交量在下调时减少。

(2) 头部形成

股价回跌期间,未能在上次升势进货者急于趁低买入,使股价再度反弹,并超越左肩最高价。但在获利回吐盘拖累下,股价再度调整,成交量在回落期间同时减少,头部随之而形成。

(3) 右肩形成

由于股价第二次创新高,遂吸引后知后觉的投资者入市买货,但由于市场气氛减弱,股价除未能超越上一个高位外,成交量亦较在右肩及顶部时为小。当股价再次回落,右肩即告形成。

(4) 跌穿颈线,确认头肩顶

颈线,是将左肩及头部回落而下的两个最低价连成一条直线,若股价随右肩回落,并跌穿颈线超过3%以上,将确认头肩顶形成。量度最小跌幅的方法,是先在头部最高价垂一条直线至颈线,量度出最小下跌幅度,再由右肩跌破颈线开始,去计算股价向下跌幅,这跌幅将是头肩顶的最小下跌幅度。


若颈线向下倾斜,显示市场已疲乏;若成交量在跌穿颈线期间激增,显示抛售力量庞大。出现这两种情况,后市的跌势将更急。跌穿颈线后,很多时会出现后抽(即短暂回升反弹),因部分好友仍力抗淡友攻势,期间沽空者趁机平仓套利,这些平仓盘亦带动股价反弹。若后抽未能回升至颈线以上,升势逆转便难以改变。反之,若后抽升穿颈线超过3%以上,头肩顶见顶形态将不成立了。


7、头肩底

头肩底,属跌势逆转的见底形态。一旦确认形态,上升幅度可以很大,其见底逆转形态将很可靠,股价或指数跌势将转为升势。确认形态前,进取的投资者应趁跌势将尽前,积极买入股票;当升穿颈线后,将是真正买入讯号,长线投资者宜改用逢低买货策略,以期赚尽升幅。

头肩底的形成过程,可划分为下列四个向好步骤:


(1) 左肩形成

股价持续下跌,成交量续增,直至沽空者赚利回吐,淡友暂停进攻,才出现成交量一般的次级反弹,左肩因而形成。


(2) 头部形成

反弹后,因市场气氛未转趋乐观,股价再次下跌,且较上一次最低位更为低,成交量在下跌期间增加,甚至较左肩的成交量更多,头部因而形成,股价随后再次反弹。


(3) 右肩形成

股价反弹,买盘却有限,令股价第三次大幅回落,回落低点会较头部的明显为高,最多跌至左肩水平便会喘定,而成交量在回落期间则较左肩及头部的成交量为小,显示跌势已稳定下来,形成右肩。


(4)升穿颈线,确认头肩底

颈线,即左肩及头部顶点连成的一条直线。若股价随右肩而回升,并升穿颈线超过3%以上,将确认头肩底形成。量度最小升幅的方法,先在头部最低价垂一条直线至颈线,量度最小升幅,再在右肩跌破颈线开始,去计算股价向上升幅,这升幅将是头肩底的最小上升幅度。


若颈线向上倾斜,显示抛售力量减少;若成交量在升穿颈线期间激增,同样显示抛售力量正减少;反之买盘却持续增加,好友渐控制局面。当出现上述两种情况,后市升势将更急。


升穿颈线后,很多时会出现后抽(即短暂的回落),因部分淡友仍力抗好友攻势,期间一些买进者由于未确信跌势已正式逆转,宁先沽出套利,从而拖累股价回落。若后抽未能跌穿颈线以下,跌势逆转将正式确定。反之,若后抽跌穿颈线超过3%以上,头肩底见顶形态将不能成立了。

8、支持线/阻力线

顾名思义,支持线为具支持力的趋势线,该线可以是横向、向上或向下的趋势线,凡股价回落至该线即见反弹,被趁低吸纳盘扫高。当该线支持屡获确认,投资者便会视该线为每次趁低吸纳的指标。以形态走势计,下降三角形、三重底、长方形、双底、上升楔形等,均是由于回落至支持线即见反弹而形成的,若配合大成交,支持线将更为可信。同时,如每次回落低位的支持点越多,延伸而成的支持线更加可靠,可视为趁低吸纳的买入讯号。


反之,若股价跌穿该支持线,投资者应实时止蚀,将持仓沽出;因该线如失守,将触发庞大的沽售潮,投资者在没有信心持仓下,会将持仓沽出,而部分投资者见该股支持乏力,更会借势沽空。当支持线反变成阻力线后,该股短线(或中线)走势将难以寄予厚望。


至于阻力线,即具阻力的趋势线,该线可以是横向、向上或向下的趋势线,凡股价上升至该线即遇压而回,令投资者倾向在阻力线延伸的水平,趁高沽出。当该阻力线屡试不鲜,每接近均出现庞大沽压,这样投资者就应视该线为每次趁高沽出的目标价。以形态走势计,双顶、三重顶、长方形、下降三角形等,均是受制于上一次高位而形成的。


该阻力线若由越多个高位延伸而成,其可信性将更大。原因是:当股价触及上一次高位即回落,投资者将有戒心,视该线为阻力线,而错过出货机会者亦倾向趁股价回升至阻力线附近,即把握时机把股份沽出,由此令该阻力线所延伸的水平,若触及便有较大沽压。


相反,当股价升穿该阻力线后,该线会反过来成为支持线,因投资者见该股有动力突破阻力线,他们就会倾向大手买货,沽空者亦会平仓止蚀。凡阻力线变成支持线,投资者可视之为买入讯号之一,因该股走势将较前时为佳。


另外,需要注意的是,凡该支持线(或阻力线)形成时间越久,向上(或向下)的角度越大,支持(或遇压)期间的成交越多,该线的可信性将会更加提高。


9、随机指数

随机指数,为投资者提供买入及沽出讯号,数值一般介乎0至100之间。透过%K线(快线)(一般为实线)及%D线(慢线)(一般为虚线)的变化,股票、期指及恒指的波动情况均会清楚显现在投资者眼前。


随机指数,一般分为快版和慢版,快版采用十八时段计算(时段可以是小时、日数、周数等),慢版采用五时段计算。若论准确性,慢版较能避免因走势陷阱而作出错误判断,因分析数据已平滑化;尤其在期指市场等波幅极大的市场,慢版随机指数的参考价值更高。


若以随机指数界定超买或超卖情况,一般是当数值为80及90,即视为超买及极度超买状况;反之,若股价回落,数值跌至20及10,便被视为超卖及极度超卖状况,此时若股价过于低残,随时会出现反弹。数值50,由于处于0至100之间,属上、下限的中轴,故可视为好淡分界线,若%K及%D企于数值50之上,可视为好友占优;相反,若%K及%D双双位于数值50之下,则被视为淡友占优。


随机指数亦可用作判断买卖的参考。一般而言,若%K及%D均在数值20以下,其后%K由下而上,兼升穿%D,便属简单的买入讯号;反之,若%K及%D均在数值80以上,其后%K掉头向下,兼跌穿%D,将是沽出的讯号。


至于判断背驰方面。若股价持续向下,走势是一浪低于一浪,期内%K及%D却出现相反走势,新近低位较上一个低位为高,走势一浪高于一浪,这便属底背驰讯号,显示跌势将尽,应趁机买入。相反,顶背驰属于利淡讯号,显示升势将尽,应趁机沽出;期内股价的走势将会一浪高于一浪,而%K及%D的走势却一浪低于一浪。


随机指数的%K及%D普遍以十四天及三天计算,前者波动较频繁,后者的优点在于减少波动过密所出现的走势陷阱,因%D是利用%K的三天平均值计算。%K的计算公式如下(假设以14天计算):


%K = (第14天当日收市价-期内最低价)/(期内最高价-期内最低价)




文章来自: 本站原创
引用通告: 查看所有引用 | 我要引用此文章
Tags:
评论: 0 | 引用: 0 | 查看次数: 2051
发表评论
昵 称:
密 码: 游客发言不需要密码.
内 容:
验证码: 验证码
选 项:
虽然发表评论不用注册,但是为了保护您的发言权,建议您注册帐号.
字数限制 1 字 | UBB代码 关闭 | [img]标签 关闭
<$NewMsg$>