CRB指数

CRB是“Commodity Research Bureau”的缩写。CRB 指数一直在经济领域发挥着重要的指标作用。不仅经济学家们对其非常重视,各种类型的投资者(包括商品期货的投资者)对其也非常在意。事实上,CRB 指数已经成为投资者在进行投资分析时极为重要的咨询内容。


指数涵盖的19种期货合约的品种如下:

  农产品 : 大豆、小麦、玉米、棉花、糖、冰冻浓缩橙汁、可可、咖啡、活牛、瘦肉猪

  能源类 : 原油、取暖油、汽油、天然气

  金属类 : 黄金、白银、铜、铝、镍

  Index Components (alphabetical order) :
  1. Aluminum (6%)
  2. Cocoa (5%)
  3. Coffee (5%)
  4. Copper (6%)
  5. Corn (6%)
   6. Cotton (5%)
  7. Crude oil (23%)
  8. Gold (6%)
  9. Heating oil (5%)
  10. Lean Hogs (1%)
  11.Live cattle (6%)
  12. Natural Gas (6%)
  13. Nickel (1%)
  14. orange juice (1%)
  15. Silver (1%)
  16. Soy beans (6%)
  17. Sugar (5%)
  18. Unleaded Gas (5%)
  19. Wheat (1%)  
   
     其中,组Ⅰ由石油产品组成;组Ⅱ由 7 个高流动性商品组成;组Ⅲ由 4 个流动性商品组成;组Ⅳ的权重较低,但加入之后,更有益于降低组合风险的分散化。除组Ⅰ外,其余各组中每个商品的权重都是相同的。


  由于 CRB 指数涵盖的商品都是原材料性质的大宗物资商品,而且,由于其价格来自期货市场,其及时性无与伦比。因而指数在反映世界商品价格的总体动态上有着特殊的作用。

    它不仅能够较好地反映出生产者物价指数(PPI)和消费者物价指数(CPI)的变化,甚至比CPI 和 PPI 的指示作用更为超前和敏感,可以看作是通货膨胀的指示器。研究表明,CRB 指数是一种较好反映通货膨胀的指标,它与通货膨胀指数在同一个方向波动,同时,与债券收益率也在同一方向上波动。在一定程度上,反映了经济发展的趋势。


  一般来说,观察通货膨胀的状况首先会想到 CPI 与 PPI,但是,这两个数据是每个月公布一次, 且所反映的是前一个月的状况, 就某种层面来说, 其最大的问题就是它的落后性质,   这对于需要掌握先机的交易者来说不免有些延迟的遗憾;而 CRB 指数是每十五秒钟更新一次,且它所反映的价格是最初生产阶段的水准,因此其价格趋势领先于 PPI,而 PPI 又领先于 CPI。研究表明,尽管 CRB 指数不能预测一月一月的 CPI 和 PPI 的变化,但是,一年内的 CRB 指数趋于 PPI 和 CPI 一样方向的波动。正因为如此,CRB 指数是一种较好反映通货膨胀的指标,可以成为通货膨胀的早期预警指针,为观察通膨状况的重要依据.


  由于CRB指数包括了核心商品的价格波动,因此,总体反映世界主要商品价格的动态信息,广泛用于观察和分析商品市场的价格波动与宏观经济波动,并能在一定程度上揭示宏观经济的未来走向。 它能比较好的反映出生产者物价指数(PPI)和消费者物价指数(CPI)的变化。研究表明, CRB指数是一种较好反映通货膨胀的指标,它与通货膨胀指数在同一个方向波动,与债券收益率在同一方向上波动。可以说,CRB指数在一定程度上反映着经济发展的趋势,与经济波动同样也具有较强的趋同性。




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回复回复Sophia[2015-05-13 10:37 AM | del]
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回复回复Kristine[2015-03-25 09:58 AM | del]
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